La firma iCapital ha presentado este jueves un informe de previsiones que sitúa su enfoque inversor en los mercados financieros para 2025. Con una mirada optimista hacia las acciones de menor capitalización, las conocidas como ‘small caps’, en Estados Unidos, así como en la deuda pública de la eurozona, la entidad busca identificar las mejores oportunidades en un entorno económico en constante cambio. Este análisis proporciona una visión amplia de las áreas con mayor potencial de crecimiento y alerta sobre las vulnerabilidades que podrían afectar el desempeño futuro de los mercados.
Perspectivas macroeconómicas para 2025
En un marco más global, el socio de iCapital, Guillermo Santos, ha dibujado un panorama económico caracterizado por la resiliencia. Destaca que el crecimiento económico global se mantiene robusto, especialmente en Estados Unidos. Los mercados laborales y el consumo privado son aspectos clave que impulsan dicha actividad. Sin embargo, se percibe cierta incertidumbre en relación con el retorno de Donald Trump, cuyas políticas podrían brindar una mezcla de estímulos fiscales y medidas proteccionistas que, si bien favorecerían el PIB estadounidense, podrían afectar el comercio global.
Además, Santos ha señalado que se espera que el ciclo de bajadas de tipos de interés continúe, lo que favorecerá las condiciones financieras. Esto, siempre y cuando las tasas de inflación se mantengan dentro de un rango moderado del 2,5-3%. A pesar de estas expectativas, el informe también advierte sobre el preocupante nivel de deuda pública, que podría amplificar el impacto de futuros ‘shocks’ económicos.
Oportunidades en el mercado de valores y deuda
En el ámbito bursátil, el informe destaca que, a pesar de que las Bolsas globales presentan valoraciones razonables, existe un interés particular por las ‘small caps’ en Estados Unidos. Estas empresas más pequeñas no solo muestran un gran potencial de crecimiento, sino que los mercados emergentes también se perfilan como áreas intrigantes debido a su actual infravaloración. En contraposición, las grandes capitalizadas en Estados Unidos suelen cotizar a niveles elevados, lo que las hace menos atractivas en comparación.
En cuanto a la renta fija, iCapital ha optado por una inclinación hacia Europa, considerando las «atractivas primas» ofrecidas por la deuda española, italiana y francesa. Este aspecto se contrasta con la predilección por mantener una postura neutral respecto a la deuda estadounidense, ante el riesgo percibido de rebrotes inflacionistas que podrían poner en jaque la estabilidad económica.
Activos alternativos y tendencias de inversión
Desde la firma, también se han observado las estrategias de inversión en activos alternativos. Dentro de este segmento, los fondos de retorno absoluto, especialmente aquellos dedicados a estrategias de arbitraje de fusiones y adquisiciones, han captado la atención de los analistas. Además, el interés en infraestructuras se ha solidificado, especialmente al considerar el déficit de inversión en mercados desarrollados y el impulso hacia las energías renovables.
Se identifican como tendencias de inversión con alto potencial de crecimiento ciertas temáticas. La salud en países emergentes, impulsada por el aumento de la renta per cápita y los incrementos en el gasto sanitario, se muestra como un sector prometedor. Además, la Inteligencia Artificial (IA) se perfila como un motor de transformación importante para la economía y la sociedad en su conjunto. Las microfinanzas, por su parte, son otro foco de atención, ya que juegan un rol crucial en el crecimiento económico de comunidades de bajos recursos al facilitar el acceso al crédito para pequeños actores económicos.
Conclusiones sobre el contexto financiero actual
Con un patrimonio financiero de más de 3.500 millones de euros bajo su consejo, iCapital se posiciona en el mercado como un actor relevante en búsqueda de oportunidades de inversión. En este contexto, queda claro que, aunque existen múltiples indicadores positivos en la economía, no se puede perder de vista la fragilidad derivada del elevado nivel de deuda pública y la volatilidad inherente de los mercados.
A medida que nos adentramos en 2025, vale la pena reflexionar sobre cómo estas tendencias y oportunidades de inversión pueden modelar no solo el futuro de iCapital, sino también el de los inversores individuales. La forma en que se adapten a la realidad de los mercados financieros, así como su capacidad para anticipar cambios en la economía global, serán factores determinantes en su éxito. Así, uno podría preguntarse: ¿estamos preparados para aprovechar el potencial que ofrece este nuevo entorno de inversión? La respuesta quizás esté más cerca de lo que parece.
