El patrimonio de los fondos de inversión españoles cerró 2024 en un nuevo máximo, alcanzando 399.002 millones de euros. Este aumento representa un incremento anual de 51.090 millones de euros, el mayor registrado en la serie histórica. Estos datos reflejan la dinámica del mercado y la confianza de los inversores en un entorno que ha buscado ofrecer rentabilidades estables en medio de la volatilidad.
Ingresos y activos en aumento
A cierre del año, las suscripciones netas ascendieron a 26.487 millones de euros, el nivel más alto en la última década. Esto se traduce en un crecimiento significativo en la captación de nuevos recursos, lo que destaca la preferencia de los inversores por fondos que ofrecen seguridad y rendimiento. Además, la rentabilidad media anual se situó en un notable 6,9%, un indicador de que, a pesar de los desafíos, muchos fondos han sabido adaptarse y ofrecer resultados positivos.
En diciembre, los fondos de inversión lograron un aumento de 782 millones de euros gracias a las suscripciones netas, que compensaron los ajustes en las valoraciones provocados por los efectos del mercado. De esta manera, el patrimonio de los fondos se situó en esos 399.002 millones de euros, reflejando un crecimiento del 0,2% en comparación con noviembre.
En el último trimestre del año, la dinámica de crecimiento se ha visto impulsada en un 65% por las suscripciones netas y un 35% por las revalorizaciones de las carteras. En comparación con el total del año, la contribución de ambos factores ha sido más equilibrada, con 52% proveniente de flujos positivos y 48% de rentabilidades positivas.
Fondos de renta fija destacan entre el resto
Cuando nos fijamos en el tipo de fondos, los de renta fija fueron los más destacados en diciembre, con un incremento de 1.761 millones de euros gracias a las captaciones netas. Durante todo el año, estas categorías acumularon un asombroso incremento del 23,8%, lo que equivale a 27.935 millones de euros, particularmente en aquellos con un mayor componente a corto plazo.
Los fondos monetarios, por su parte, lideraron en términos porcentuales los aumentos en diciembre, con un impresionante crecimiento del 3% debido a las rentabilidades positivas y las suscripciones netas. En el acumulado del año, este tipo de fondo experimentó un asombroso incremento del 118%, reflejando la creciente preferencia de los inversores por estrategias conservadoras.
Las tendencias en suscripciones y reembolsos
Durante diciembre, los fondos de inversión registraron suscripciones netas positivas por 1.856 millones de euros. En el cuarto trimestre, estas ascendieron a 7.253 millones de euros, lo que marca un contexto favorable para el sector. En el transcurso del año, se registraron más de 26.487 millones de euros en captaciones netas, un récord en la última década y una clara señal de la confianza en el sistema de inversión.
El interés por las opciones más conservadoras ha sido evidente. Los fondos de renta fija acumularon 1.788 millones de euros en nuevos flujos, mientras que los fondos monetarios lograron captar 607 millones de euros. Existe un marcado interés por los fondos que ofrecen mayor seguridad frente a la volatilidad de los mercados.
Por otro lado, los reembolsos se concentraron en fondos de renta variable internacional. Esta categoría experimentó las mayores salidas netas, con 402 millones de euros, seguidos por los fondos índice y fondos globales, que registraron 174 millones de euros y 145 millones de euros, respectivamente. Así, a pesar de la continua atracción a los fondos de inversión, aún existen flujos de capital que se dirigen hacia otras oportunidades.
El panorama de rentabilidad
En términos de rentabilidad, diciembre marcó un retroceso del 0,3% en la rentabilidad media de los fondos de inversión. Sin embargo, las categorías con exposición a renta fija a corto plazo y fondos vinculados a mercados bursátiles internacionales, como Europa, Japón y los emergentes, lograron registrar rentabilidades positivas, proporcionando a los inversores opciones incluso en condiciones adversas.
Al mirar el acumulado del año, la rentabilidad general se posiciona en 6,9%, destacando de manera especial aquellos fondos con mayor exposición a acciones de mercados internacionales, como los fondos de renta variable internacional de EEUU, que ofrecieron un notable retorno medio anual del 27,4%.
Crecimiento en la inversión colectiva
Otro dato interesante es que el patrimonio total de la inversión colectiva, que incluye tanto fondos como sociedades, creció a 714.853 millones de euros, un incremento de 84.724 millones de euros en el año. Esto representa un 13,4% más que en diciembre de 2023. Además, el número de cuentas de partícipes alcanzó algo más de 24 millones, lo que se traduce en un aumento del 4,3% en el año.
Estos datos son indicativos de un mercado en continuo crecimiento y una base diversificada de inversores que busca maximizar sus oportunidades. Si bien pueden existir incertidumbres en el camino, la trayectoria del patrimonio en los fondos de inversión y el interés en diversas estrategias nos invita a pensar sobre la dirección que tomará el sector en el futuro.