El Ibex 35 ha vivido una semana muy positiva, logrando una revalorización del 1,66%, cerrando este viernes en 11.916,3 enteros. Esta tendencia alcista ha sido impulsada por factores como la desaceleración de la inflación a nivel global y la robustez de los resultados financieros que han comenzado a reportar las empresas estadounidenses. Sin embargo, el entorno internacional también ha estado marcado por la preocupación sobre los movimientos futuros de los bancos centrales.
Desaceleración de la inflación y expectativas de tipos de interés
Un dato relevante que ha sido confirmado por Eurostat es que la tasa de inflación de la zona euro subió en diciembre hasta el 2,4% interanual, siendo este un incremento de dos décimas en comparación con el mes anterior. Este dato es significativo, ya que representa la mayor subida de precios desde julio. La tasa subyacente, que excluye los precios más volátiles, se mantuvo estable en el 2,7%.
En España, la situación es similar, con una aceleración en la subida del costo de la vida en diciembre, alcanzando el 2,8% desde el 2,4% del mes precedente. Esto supera en cuatro décimas la media de la zona euro y una décima el promedio de la Unión Europea. Estas cifras, aunque preocupantes, pueden abrir la puerta a estrategias de política monetaria más flexibles.
El papel de los sectores en el crecimiento del Ibex
Entre los sectores más destacados esta semana han estado las utilities, que incluyen a grandes nombres como Iberdrola, Enagás y Endesa. Este grupo de empresas se ha visto favorecido por su alto endeudamiento y por las recientes subidas en los precios del gas y la electricidad. De hecho, Manuel Pinto, analista de XTB, considera que las utilities podrían ser el «sector estrella» de 2025, lo que seguramente llama la atención de muchos inversionistas.
Asimismo, los resultados positivos de la banca han contribuido a la revalorización del índice. Las entidades financieras han presentado resultados que superan las expectativas, especialmente en el caso de BBVA y Santander, que han visto beneficios gracias a la apreciación de las divisas emergentes. Este rendimiento ha implicado un impulso significativo en el índice.
El impacto de la actividad internacional
Previamente, se conocieron cifras importantes sobre la economía de China, que ha registrado una expansión del 5% durante 2024, cumpliendo así con las metas establecidas por su Gobierno. Este tipo de crecimiento, aun en medio de un entorno incierto, es un indicador relevante para los mercados globales, incluyendo Europa y España. Por otro lado, se espera que en Estados Unidos se publique la producción industrial de diciembre, lo cual podría influir en las decisiones de inversión.
La semana próxima, Wall Street permanecerá cerrado debido a la celebración del Día de Martin Luther King Jr., lo que introduce una variable en los mercados. No obstante, el foco de atención se dirigirá también hacia la toma de posesión de Donald Trump como nuevo presidente de EEUU, un evento que seguramente traerá consigo nuevas dinámicas en las políticas económicas.
Expectativas y movimientos en el mercado europeo
De acuerdo a informes, las principales Bolsas europeas también han cerrado en positivo. Por ejemplo, Londres y Milán han registrado incrementos del 1,36% y 1,34% respectivamente, mientras que Fráncfort ha subido un 1,20% y París un 0,98%. Este comportamiento sugiere un optimismo generalizado en los mercados, aunque el contexto económico global sigue presentando incertidumbres.
En el mercado de las divisas, el euro se cambiaba a 1,0298 dólares. La ligera caída del 0,03% puede ser un indicativo del impacto que tienen las políticas monetarias en el valor de la moneda. Por otro lado, en el ámbito de la deuda, el interés exigido al bono a 10 años se ha moderado hasta el 3,168%, con una prima de riesgo respecto al bono alemán en 63 puntos.
Un futuro incierto pero lleno de oportunidades
Las socimis también han prosperado con importantes subidas, favorecidas por expectativas de mayor actividad en su sector. Es fundamental destacar que estas entidades no se verán afectadas por las recientes medidas que ha presentado el Gobierno para el sector inmobiliario, lo que les ha otorgado un respiro en un entorno complicado.
La próxima semana será clave para seguir el pulso de la economía, con una próxima reunión de política monetaria en el Banco de Japón, que podría decidir un nuevo aumento en las tasas de interés. Este tipo de decisiones pueden tener un efecto dominó en los mercados globales.
A medida que navegamos por esta compleja pero fascinante dinámica del mercado, invita a reflexionar sobre cómo todas estas variables interactúan entre sí y cómo pueden influir en nuestras decisiones financieras individuuales. Estar al tanto de las tendencias macroeconómicas y adoptar una postura informada puede ser la clave para un futuro más seguro en el ámbito de la inversión.
