El Ibex 35 se ha visto afectado en la jornada del lunes, cerrando en los 11.688,2 puntos, lo que representa una baja del 0,28% en comparación con el cierre del viernes. Este descenso ha ocurrido a pesar de que muchos valores en los sectores bancario y energético lograron cerrar en positivo, lo que resalta un comportamiento dispar dentro de la bolsa española.
Análisis del contexto macroeconómico
Ahora, centrémonos en el panorama más amplio. Los analistas de Renta 4 han mostrado su preocupación por los datos de empleo en Estados Unidos, que fueron publicados unas horas antes del cierre de las bolsas europeas. La creación de empleo sorprendió al registrar 256.000 nóminas no agrícolas, superando significativamente las 165.000 esperadas. Estos datos reflejan una notable «solidez» en el mercado laboral estadounidense, con una tasa de desempleo que se ha moderado al 3,9% y salarios estables en un 4,1%.
El viernes pasado, estas cifras provocaron reacciones notables en los mercados. Las rentabilidades de los bonos experimentaron un aumento fuerte y el dólar alcanzó su nivel más alto en dos años. Este contexto ha llevado a los inversores a ajustar sus expectativas sobre futuras bajadas de tipos de interés, ahora anticipando solo un recorte de 25 puntos básicos en 2025, una disminución respecto a expectativas anteriores que contemplaban incluso tres recortes.
En el ámbito de la inflación, esta semana es clave. Los inversores estarán atentos al dato de inflación de diciembre en EE.UU., programado para conocerse el miércoles. Se prevé un ligero aumento de la tasa general, alcanzando un 2,9%, y se espera que la inflación subyacente se mantenga en un 3,3%. ¿Qué significa esto para el futuro económico? Un IPC más alto podría influir en las decisiones de política monetaria.
En paralelo, el Reino Unido anunciará su dato de IPC, que debería estabilizarse en un 2,6% en tasas generales y un 3,4% en la subyacente. Estos datos son cruciales no solo para el Reino Unido sino para el análisis general de la economía europea. Además, se esperan cifras de inflación y crecimiento económico relevantes en otras regiones, especialmente en China, donde se preve una recuperación del PIB en el cuarto trimestre y un cierre anual en el 5,1%.
Presentaciones de resultados en los mercados
Como si esto no fuera poco, esta semana también comienza la temporada de resultados del cuarto trimestre en Estados Unidos. Los grandes bancos de inversión darán el «pistoletazo de salida» el miércoles, cuando se publiquen sus cuentas, incluyendo a gigantes como JP Morgan, Goldman Sachs y Citigroup, entre otros. Esta presentación de resultados dará una nueva perspectiva sobre la salud de la economía estadounidense y podría influir en las decisiones de inversión a nivel global.
El interés que generan estos informes radica en su potencial para mover los mercados. Las proyecciones de ganancias, en un entorno económico incierto, ofrecen una visión valiosa sobre la dirección en la que podrían estar yendo las empresas y, por ende, la economía en general.
Comportamiento de los mercados europeos
Al observar el contexto europeo, se nota que el cierre del lunes fue negativo para las principales bolsas. Londres cayó un 0,29%; París un 0,30%; Fráncfort un 0,41%; y Milán un 0,83%. Este comportamiento muestra la incertidumbre que se apodera de los inversores en un entorno macroeconómico complicado.
Sin embargo, en medio de estas caídas, hay nombres destacados en el Ibex 35 que merecen atención. BBVA fue el líder en subida con un crecimiento del 3,11%, impulsado por la recomendación de ‘comprar’ de Bank of America. Otros como Banco Sabadell (+2,13%) y Repsol (+1,75%) también se destacaron, lo que contrasta con las fuertes caídas de empresas como Rovi (-7,56%) y IAG (-3,64%).
Mercados de materias primas y deuda
En cuanto a las materias primas, el barril de Brent se cotizaba a 81,15 dólares, reflejando un aumento del 1,77%, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) avanzaba un 2,87%, alcanzando los 78,77 dólares. Estos movimientos en los precios del petróleo pueden influir en la inflación global y en el costo de la vida en varias economías.
En el mercado de deuda, el rendimiento del bono español a 10 años ha aumentado al 3,305%, desde el 3,265% del cierre del viernes, lo que ha llevado la prima de riesgo a 67 puntos básicos. Este incremento en los rendimientos puede ser un indicativo de las expectativas de los inversores sobre futuras decisiones de política monetaria y el contexto económico general.
Divisas y su comportamiento reciente
Por último, el euro ha experimentado una depreciación del 0,29% frente al dólar, cerrando en 1,0214 euros por dólar. Este cambio puede tener implicaciones significativas tanto para las exportaciones como para la economía en general de la zona euro, ya que un euro fuerte puede beneficiar a las importaciones, afectando la competitividad de las empresas europeas en el mercado global.
Con toda esta información, se hace evidente que los próximos días serán cruciales para evaluar el comportamiento de la economía a nivel global. La combinación de datos de empleo, inflación y resultados corporativos podría proporcionar pistas sobre la dirección futura de los mercados y la posibilidad de ajustes económicos. Mantenerse informado es esencial para todos aquellos que buscan comprender mejor el intrincado entramado de la economía actual.